欧洲央行五年来首次降息，提前美联储

欧洲中央银行 (BCE) 五年来首次将利率下调至 3,75%，与加拿大、瑞典和瑞士保持一致，并领先于联邦储备系统 (FED)。 

让我们看看所有的细节。 

欧洲央行跟随加拿大、瑞典和瑞士，抢在美联储之前降息

正如预期的那样，欧洲中央银行 (BCE) 在法兰克福的理事会会议上五年来首次将利率下调了四分之一个百分点。

同时，他上调了通胀预测 今年和2025年的通胀预测。如广泛预期，欧元区的融资成本从创纪录的4%降至3.75%。

欧洲央行因此与加拿大、瑞典和瑞士的中央银行在降息方面保持一致，远远超过了美国联邦储备系统 (FED)。

上午，货币市场显示降息的概率为92%，而利率保持不变的可能性为8%。这是自2019年9月以来的首次降息。

主要再融资操作的利率已从4.5%降至4.25%。这是银行从欧洲央行借款一周时支付的利率。

第三个参考利率，即边际再融资利率，从4,75%降至4,5%。

这些措施是在欧洲央行在对抗欧元区高通胀方面取得进展的同时采取的，通胀率从2022年底超过10%的峰值下降到截至5月的年度2.6%。 

目前，通货膨胀率刚刚超过2%的目标，这是自2021年7月以来的最低水平。在一份声明中，欧洲央行表示如下： 

“管理委员会今天决定将欧洲央行的三大基准利率下调25个基点。基于对通胀前景、核心通胀动态和货币政策传导有效性的最新评估，在利率稳定九个月后，现在适合适度放松货币政策的限制程度。”

声明和预测通货膨胀 

换句话说，几周前看起来像是重要货币宽松周期的开始，现在看起来更加不确定了。 

这归因于迹象表明，欧元区的通胀可能比预期的更持久，类似于美国的情况。汇丰银行的经济学家Fabio Balboni在一份报告中表示： 

“进一步的降息仍然是我们9月和12月的主要情景。然而，如果最近服务业的通胀韧性持续存在，欧洲央行在降息方面可能需要更加谨慎。”

大多数经济学家仍然预计在年底前会有两次进一步的降息，而市场只预期了一到两次的动作。

Questo rappresenta un grande cambiamento rispetto all’inizio dell’anno, quando si prevedevano oltre cinque tagli dei tassi nel 2024.

周四，欧洲央行预计2024年的总体通胀率将平均为2.5%，然后在2025年降至2.2%。 

三个月前，预计2024年的平均通胀率为2.3%，然后在2025年达到2%的目标。政策制定者仍然预计通胀率将在2026年降至1.9%。

英格兰银行 (BoE) 现在面临压力，需要紧密配合欧洲央行 (ECB) 的利率行动。货币政策委员会的下一次会议将在两周后举行。 

然而，首相Rishi Sunak决定将大选定于7月4日，这使得City预计在夏季晚些时候，即选举结束后，利率将会降低。现在九月被认为是最有可能的时刻。

但James Smith，ING发达市场经济学家，表示： 

“不要认为银行不会在六月采取行动只是因为有选举。英格兰银行的独立性是一个被主要政党认可和尊重的原则，并且在选举宣布之前很久就已经宣布了降息。”

各国央行启动货币宽松周期

正如上面所解释的，主要经济体的中央银行已经开始降低利率，欧洲央行和丹麦中央银行将基准利率下调了25个基点。

即使Bank of Canada在本周初也削减了利率，而瑞士央行在三月份也做了同样的事情。

大问题是美国联邦储备系统：它会加入降息的趋势吗？ 

尽管一些美联储成员建议放松政策可能只会在2025年发生，但最近的数据表明通货膨胀和经济增长都在放缓。 

月底还会有新的通胀数据。QCP在市场更新中表示： 

“CPI（消费者价格指数）将在下周发布，可能成为BTC创下历史新高的引爆点。它还可能为rally提供进一步的动力，因为市场消化了利率的下调。”

Geoffrey Kendrick, Standard Charter外汇和数字资产研究负责人，在周四的一份报告中确认了他对BTC年底价格150,000美元的目标。

特别强调未来几天可能会突破历史新高的可能性：

“如果明天的工资单数据有利，我预计在周末期间会出现新的历史最高点。”