比特币经常被视为加密货币的“王者”，但我们如何知道它在市场上真正有多少控制权呢？答案在于一个名为比特币“dominance”的指标，这是理解这种加密货币相对于其他加密货币角色的基本度量。在本文中，我们将探讨比特币dominance的工作原理、其重要性，以及它如何帮助交易者和投资者做出战略性决策以投资加密货币。特别深入探讨比特币“真实”dominance的概念，以及这如何成为一个有用的指标来做出投资和风险管理决策。
Summary
什么是比特币的Dominance？
Bitcoin的”dominance”是一个指标，表示Bitcoin的市值（market cap）相对于所有现有加密货币总市值的百分比。换句话说，它是Bitcoin相对于整个加密货币市场的市场份额。
比特币的“dominance”是使用以下公式计算的：
比特币主导地位 = {(Market Cap BTC) / (所有加密货币的Market Cap)} * 100
为了更好地展示这个概念，可以使用流通供应量和价格来计算Bitcoin的市值。在我们撰写本文时，Bitcoin (BTC)的价格约为57,050美元。到2024年，BTC的流通供应量将达到1960万单位。将这两个值相乘，得到约1,1180亿美元的市值，这代表了BTC的当前估值。
要计算比特币的主导地位比率，需要将其市值除以加密货币的总市值，目前总市值为1.95万亿美元。因此，比特币的当前“主导地位”约为57%。这个百分比可能会根据不同的来源和计算方法略有变化。
如何计算比特币的“真实”Dominance以及为什么这对trader和investitori很重要
许多分析师认为，比特币的标准主导地位并不能准确反映其领导地位，因为它还包括了不直接竞争的加密货币，如稳定币。因此，’真正’的比特币主导地位的概念已经发展起来了。
例如，包含稳定币，这些并不是比特币的竞争对手，而是交易和流动性的工具，可能会扭曲评估。事实上，这些设计是为了保持与法定货币（例如美元）的稳定价值，并允许投资者在不必承受市场巨大波动风险的情况下投资加密货币。USDT和USDC是第一代稳定币，占据了市场中越来越重要的部分，从而导致了一个全新的比率的创建，称为Stablecoin Supply Ratio (SSR)，其计算方法是将比特币的市值除以稳定币的总市值。
此外，真正的dominance应该只集中在与Bitcoin共享主要目标的资产上：成为一种去中心化的货币和价值储存手段。因此，排除某些加密货币，如平台代币或实用代币，是可取的。
这样可以获得一个更“真实”的比特币在行业中的位置指数，但也会变得更难计算，因为目前没有简单的方法来跟踪所有需要排除的货币。大多数平台实际上只显示基本的dominance比率，以及主要的总指标：例如，可以通过符号BTC.D在TradingView上访问比特币的dominance图表，以及通过符号TOTAL访问加密货币的总市值。
为了简化计算，可以仅将主要的稳定币（USDT 和 USDC）从总市值中排除，目前它们约占 1540 亿美元，从而得到以下比特币真正主导地位的图表：
BTC的真实主导地位 = {(Market Cap BTC) / (TOTAL – USDC – USDT)} * 100
最后，为了表示Altcoin市场相对于BTC市场的走势，可以在图表上显示比特币真实主导地位的反比。然而，在这种情况下，通常会从总市值中排除不仅是稳定币，还包括BTC和ETH（Ethereum），使用TradingView的TOTAL3符号。事实上，尽管Ethereum也是一种Altcoin，但它已经占据了足够的市场份额，使其成为与BTC不同的主要替代品。
这样就得到了Altcoin的市值与Bitcoin的市值之间的真实关系，这在监控Altcoin增长超过BTC时非常有用（Bitcoin的主导地位下降），表明所谓的“Altseason”可能开始，就像2021年初看到的那样：
1 / (Vera Dominance di BTC) = {(TOTAL3 – USDC – USDT) / (Market Cap BTC)} * 100
如何使用“真正的”比特币主导地位来理解加密市场趋势
正如所说，真正的dominance经常被用作比特币在加密货币市场中的位置指标，并用于评估市场情绪。
当dominance增加时，这意味着比特币相对于其他加密货币正在获得更多的价值或稳定性，这表明投资者的风险偏好较低。相反，比特币dominance的减少可能表明对Altcoin的兴趣增加，通常这与风险偏好的增加同时发生。
尽管如此，Bitcoin 总是能够保持相对强劲的市场资本化。因此，当 Bitcoin 的主导地位以某种方式受到质疑时，这是一个新的投资机会的极好信号。通常，当 bull 市场正在进行或可能出现新货币（参见 2015 年至 2018 年的 Ethereum）或发生同样重要的事情时，BTC 的主导地位比率会下降。最终，这是一个重要的指标，因为它提供了一个更准确的框架来衡量 Bitcoin 相对于那些试图扮演同样价值储存或交换媒介角色的加密货币的竞争力。
最终考虑和对2024年想要投资加密货币的人的实用性
无论是经验丰富的交易员还是新投资者，理解比特币的dominance，特别是’真正的’dominance，可以在不断变化的市场中提供战略优势。仔细关注这一指标实际上可以帮助更好地导航复杂的加密货币世界，使人们能够迅速了解市场是否即将发生剧变。
尽管dominance很容易计算，但并不容易解释。然而，它可以非常有效，特别是与其他数据集结合使用，以评估如何适应市场。
需要注意的是，BTC的dominance增加或减少本身并不是正面或负面的，而是为交易者提供了对该行业演变的看法。
显然，也有人质疑其作为市场指标的可靠性，因为加密生态系统的复杂性，有许多因素可能会影响市场资本化，从而扭曲该指标。
必须说，随着市场上Altcoin数量的增加，可以合理地预期BTC的dominance将继续下降，并且评估dominance在未来是否以及多大程度上仍然是一个有用的指标将变得越来越困难。
下次见，
安德烈亚·翁格尔！
