在本文中，我们将分析加密货币市场的一个特点，即Bitcoin (BTC)价格走势与市场主要altcoin Ethereum (ETH)价格走势之间的相关性。我们将尝试利用这一统计数据来创建一个系统交易策略，专注于Ethereum-Bitcoin (ETH-BTC)对。
要分析的特征与一种假定的重复行为（也称为偏见）有关，这种行为会在一周内表现出来：实际上，人们想要验证的是，是否真的值得从周初持有比特币（BTC）直到周末，并在周末将其转换为山寨币（在此示例中为以太坊），因为此时比特币似乎暂停，而山寨币则升值。
偏见的概念，即价格随时间反复出现的行为，是可以用来构建交易策略的最简单的触发器（动力）之一。这是一种市场效率低下的表现，具有一定的系统性，例如在特定的时间段或一周中的某些天。当这种现象延续到更长的时间段时，通常称为季节性。
Summary
比特币和以太坊之间的相关性：价格随时间的分析
为了验证Bitcoin (BTC) 和Ethereum (ETH) 之间是否确实存在这种反复出现的行为，在初步阶段将使用Bias Finder，这是Unger Academy内部开发的一种工具，用于简化对期货偏差的研究。Bias Finder实际上可以根据某个工具的历史数据快速分析5到60分钟不等的蜡烛图趋势。一旦选择了工具和时间框架，就可以评估不同的时间范围：每日（Intraday）、每周（Weekly）、每月（Monthly）或每年（Yearly）。对于每一个时间范围，都会生成一个图表，显示所选工具的趋势，以绝对值或百分比的形式表示为时间上的平均货币波动。
在我们的案例中，选择以太坊-比特币（ETH-BTC）对，时间框架为15分钟，并使用从2018年1月1日到2024年12月31日的数据历史（数据来源：Binance），可以快速评估在这一周期间是否存在预期的行为，通过分析工具的平均货币波动趋势。
从图1中的每周图表来看，其中每条线代表一年（从2018年到2024年），深蓝色线代表整个时期的平均值，我们可以看到，统计上，除了2021年（用绿色绘制），Ethereum-Bitcoin对显示出一定的趋势，即从周初到大约周四，价格有下降的趋势（Bitcoin的价格相对于Ethereum的价格上升），然后在周末略有回升。
因此，尽管偏差不是很明显，但似乎仍然存在，因此可以假设一种系统交易策略来评估其盈利能力。
以太坊-比特币（ETH-BTC）对的交易偏见策略逻辑
首先，使用Ethereum-Bitcoin的60分钟图表，并参考UTC时区，可以假设在周一午夜（周日和周一之间的夜晚）卖出（即购买Bitcoin），并在周五午夜购买Ethereum（ETH）。因此，任何未平仓头寸将通过在相反方向开仓来关闭，没有任何止损或止盈订单。
为了简化结果的阅读，将对每笔交易使用100 Bitcoin (BTC)，从而可以直接评估所用资本的百分比结果，即100 Bitcoin (BTC)。在图2和图3中，报告了这种非常简单的策略的指标，没有对操作应用任何类型的过滤器。
很容易注意到，随着股权的增长，确认了通过Bias Finder识别出的偏见的存在，尽管在所考虑的历史范围内走势相当波动。
评估average trade时，发现其值为0.38比特币（BTC），即所用资本的0.38%（100 Bitcoin），这可能也是一个足以覆盖运营成本的值，考虑到这是一种粗略的策略，但肯定可以改进。
优化Ethereum-Bitcoin策略：提高表现的技术
首先可以优化入市的时机，改变入市的日期和时间：long的入市日可以在星期三到星期六之间，而short的入市日可以在星期天到星期二之间。图4展示了使用MultiCharts进行优化的结果，其中一周的天数从0（星期天）到6（星期六）。可以看到，星期三16:00的long（购买Ethereum）比星期五更有效，这与之前的假设一致。而short的入市时间可以保持在星期一午夜，因为提前或推迟一小时并不会实质性地改变结果。
下一步可能是评估使用止损和止盈来更好地管理开放头寸。通过优化止损在0到5 Bitcoin（相当于0% – 5%的开放头寸）之间，以0.1为步长，以及止盈在0到10 Bitcoin之间以0.25为步长，可以得到图5中的组合，其中可以选择止损1.9 Bitcoin和止盈7.5 Bitcoin的组合，这带来了一个优秀的净利润与最大回撤比率，并且平均交易上升到0.55%。
如图6所示，equity line显著改善，策略的所有指标也都如之前观察到的一样。
然而，通过分别分析多头和空头交易，可以看出多头方面的效果较差，因此可以考虑使用价格模式来过滤多头进入，仅在条件更有利于发展所试图驾驭的偏见时进行操作。没有什么可以阻止在空头方面做同样的事情，只要不过度过滤而冒策略过拟合的风险。
结论和发展基于Bitcoin-Ethereum相关性的交易策略的思路
在Ethereum和Bitcoin之间识别出的偏差代表了一个有趣的市场低效例子，可以通过系统化的方法加以利用。尽管初始方法简单，结果显示出显著的潜力，特别是在优化交易的进入和退出规则之后。
这项研究旨在为进一步深入探讨该主题并优化策略以进一步提高其表现提供一个起点。优化的机会是多种多样的，探索这些机会以创建更有效的系统的任务留给读者的好奇心和主动性。
下次见，祝交易顺利！
安德烈亚·翁格
