Binance Research的报告Monthly Market Insights – July 2025提供了对加密市场最新发展的深入概述。在这篇文章中，我们探讨了主要趋势、关键数据和未来前景，包括Bitcoin和altcoin的表现、DeFi、NFT、stablecoin以及DEX–CEX关系的演变。
Summary
加密市场市值增长，但波动性仍然很高
到2025年6月，加密货币市场的总市值增长了+2,62%，在中东地缘政治紧张局势引发的高波动性背景下，标志着温和复苏。对地区不稳定性和对全球能源供应可能影响的担忧促使投资者采取风险规避态度，最初导致比特币跌破$100,000的心理关口。
随后，紧张局势的缓和和更清晰的政治局势有助于重建信心。比特币因此表现出韧性，将其dominance提升至65%，为2021年以来的最高水平。
ETF和机构投资支持该行业
一个令人鼓舞的信号是对加密货币现货ETF的资金流入的稳健性。比特币和以太坊的ETF分别实现了44.9亿美元和11.6亿美元的净流入，确认了加密货币作为机构投资组合战略资产的认知。
比特币：比股票对地缘政治紧张局势更敏感
尽管在危机最严重的阶段下跌了1.3%，纳斯达克100指数在6月份以+5.5%的涨幅收盘。相比之下，比特币在6月9日至23日期间下跌了超过11%，随后在月底以小幅上涨（+1.3%）收盘。
BTC的更大波动性，由零售投机和衍生品推动，导致了今年最大的3天清算事件，超过15亿美元的多头头寸被清算。
Questa dinamica conferma il ruolo di Bitcoin come asset ad alto beta, più esposto agli shock rispetto ai titoli tecnologici, ma comunque sostenuto da un robusto interesse di lungo termine.
2025年6月主要加密货币的表现
表现最佳：
- HYPE: +24,7% – 交易量和机构购买创下纪录。
- BCH: +20,7% – 技术突破。
- BTC: +3,9% – 有弹性。
- TRX: +3,6% – 关于NASDAQ上市的投机。
表现最差：
- DOGE: -12,7% – 巨鲸的大量抛售。
- ADA: -16,5% – 监管和技术延迟。
- SOL: -2,2% – 网络拥堵。
DeFi：增长因紧张局势受阻，但Ethereum获得进展
在六月，去中心化金融的Total Value Locked（TVL）下降了-2.19%，而以太坊则增加了其市场份额。相反，Tron 的 DEX 交易量暴跌 (-62%)，资金流出超过$20亿。
稳定币表现出韧性（+2,57%），受益于美国参议院最近批准的GENIUS Act。
NFT：在游戏领域的巩固和新领导地位
NFT 市场在月底反弹的推动下，交易量增加了+7.22%。然而，以太坊上的销售额下降了-49.9%，被Immutable超越（+215%），这得益于游戏Guild of Guardians的成功。Polygon仍然位居第三。
采用NFT 在游戏中突显了向更具体和可持续应用的演变。
稳定币：突破2500亿美元大关
稳定币被证实是加密货币与现实经济之间的桥梁。到六月，总供应量已达到$253,7 miliardi，年初至今链上交易额超过$21,5 trilioni。
关键事件：
- 批准GENIUS Act。
- Shopify和Stripe启用USDC为数百万商家提供服务。
- Walmart 和 Amazon 探索专有的 stablecoin。
- 摩根大通在公共区块链上启动JPM-D试点。
DEX：DEX–CEX 比率达到历史新高
DEX和CEX现货交易量的比例达到了历史最高的27,9%。PancakeSwap 是领导者，通过Infinity更新，其份额从16%上升到42%。
CeDeFi 解决方案将 CEX 的流动性与链上执行相结合，正在加速 DEX 的增长。
公共市场：叙事 vs 基本面
上市公司中具有加密货币敞口的企业表现不一：
- 表现最佳： Metaplanet 和 MicroStrategy 得益于以BTC为中心的策略。
- 处于困境中：SharpLink 和 Nano Labs。
- 稳固的商业模式： Circle，在IPO后强劲增长。
- 积极趋势： Robinhood 和 Coinbase 由于战略收购。
市场往往更倾向于奖励可持续模式，而不是简单的投机配置。
加密洞察：2025年7月的关键事件
预期月份：
- SEC对ADA ETF的决定（7月15日）。
- 重要的代币解锁。
结论：展望和思考 关于crypto市场
2025年7月的报告显示市场处于整合阶段，具有弹性但易受波动影响。稳定币的增长、DeFi的整合以及NFT在游戏中的演变表明该行业正在逐步成熟。
机构兴趣和法规清晰度仍然是下一个周期的关键因素。在竞争激烈的环境中，选择项目的选择性变得越来越重要。
