华尔街最著名的交易所正在为市场基础设施的新纪元做准备，随着NYSE代币化证券项目从概念走向具体实施。
Summary
NYSE推出代币化交易和结算的数字平台
纽约证券交易所，隶属于洲际交易所公司（NYSE: ICE），宣布开发一个新的平台，用于代币化证券的交易和链上结算，并将寻求监管批准。该计划在纽约揭晓，旨在将区块链轨道的效率与国家证券交易所的监管保护相结合。
即将推出的数字平台旨在提供代币化交易体验，具有24/7全天候运营、即时结算、以美元金额而非股票数量计价的订单，以及基于稳定币的资金。此外，订单将使用NYSE的先进支柱匹配引擎进行处理，而交易后流程将在基于区块链的系统上执行。
平台架构将支持多链结算和托管。NYSE强调，一旦获得批准，该系统将在现有监管框架内运行，将代币化轨道与当今的资本市场基础设施连接，而不是取代它。
代币化股票交易和股东权利
在获得监管许可的情况下，新基础设施将推动一个专注于代币化股票交易的全新NYSE交易场所。它将支持与传统发行证券完全可互换的代币化股票，以及本地发行为数字证券的代币。重要的是，代币持有者将保留传统的经济和治理权利。
此外，这些代币化股东将继续享有标准的股东分红和投票权。该场所旨在与美国市场结构的既定原则保持一致，并通过非歧视性访问为所有合格的经纪商提供分销，呼应现有交易所运营的平等访问规则。
NYSE强调，尽管技术堆栈是新的，但与股权所有权相关的核心保护和责任保持不变。然而，新格式旨在提高资本效率，减少结算摩擦，并扩大跨时区的市场准入。
ICE更广泛的代币化清算基础设施战略的一部分
交易所的代币化证券平台的推出构成了ICE更广泛数字路线图的一个支柱。该战略包括准备其清算基础设施以支持持续的24/7交易，以及未来将代币化抵押品整合到保证金和风险管理工作流程中。
ICE已经与主要银行合作，包括BNY（NYSE: BK）和Citi（NYSE: C），以在其清算所中实现代币化存款。此外，这些努力旨在帮助清算成员在传统银行营业时间之外转移和管理资金，实时满足保证金义务，并解决跨多个司法管辖区和时区的资金需求。
从实际角度来看，这种代币化清算基础设施可以压缩结算周期，降低对手方风险，并为市场参与者提供更多灵活性，以决定如何以及何时部署资本。然而，推出将严重依赖于监管反馈和主要金融机构调整其内部系统的准备情况。
战略愿景和领导层评论
对于NYSE代币化证券计划，领导层将该项目定位为一个延续了几个世纪的现代化进程。“两个多世纪以来，NYSE一直在改变市场运作方式，”NYSE集团总裁Lynn Martin说。她将链上基础设施定位为该历史中的下一个合乎逻辑的阶段。
“我们正在引领行业走向完全链上解决方案，基于无与伦比的保护和高监管标准，这使我们能够将信任与最先进的技术结合起来，”Martin继续说道。此外，她认为利用交易所的专业知识来重塑核心市场管道是该机构“满足和塑造数字未来需求”的方式。
ICE在全球运营六个清算所，包括世界上最大的能源清算所和最大的信用违约掉期清算所，二十多年来一直是市场创新的推动力。尽管如此，全面代币化和区块链结算的举措即使对于这个成熟的基础设施提供商来说也是一个新的前沿。
从模拟到数字再到完全链上
向代币化市场的转变被定位为ICE历史角色的自然演变。“自成立以来，ICE一直在推动市场从模拟到数字化，”ICE战略计划副总裁Michael Blaugrund说。他的言论强调了这一举措背后的战略重要性。
Blaugrund将对即时结算代币和数字资产的支持描述为ICE长期愿景中的关键一步。具体而言，他称这些新能力是ICE战略中在链上市场基础设施中涵盖交易、结算、托管和资本形成的关键举措，他称之为“全球金融新时代”。
总而言之，交易所的代币化场所、基于区块链的交易后系统和银行合作表明，传统市场领导者正在为核心证券基础设施在链上运行的未来做准备。然而，全面部署的时间表将取决于监管批准、行业采用以及传统系统与区块链网络顺利互操作的能力。
总之，NYSE和ICE正在利用既有的市场专业知识，将受监管的代币化市场带入主流，旨在将即时、全天候的区块链结算与支撑现代资本市场数十年的投资者保护和监管结合起来。
