在数字资产市场密切关注下，美国联邦储备委员会公布了一项关于加密银行的提案，这可能会重塑贷款机构与该行业的合作方式。
Summary
联邦储备委员会瞄准终结去银行化行为
联邦储备委员会已开启为期60天的公众意见征询期，针对一项新规则，该规则将阻止银行以“声誉风险”为由拒绝向加密公司提供服务。此举于2025年初宣布，旨在扩大长期以来难以获得稳定金融合作伙伴的加密公司的银行访问。
该提案旨在消除加密公司与传统银行之间的最大障碍之一。多年来，一些机构由于担心形象问题，即使在财务风险有限或已被充分理解的情况下，也关闭账户或拒绝开户。然而，根据该草案规则，银行需要使用明确、可衡量的财务风险指标来证明其决策的合理性。
央行在声明中强调，监管不应由对公众认知的模糊担忧驱动。相反，它强调银行必须依赖健全的风险管理、资本要求和合规评估。此外，该措施旨在确保守法的数字资产公司获得与其他合法行业相同的公平服务访问。
公众反馈与“扼杀行动2.0”的终结
在其官方沟通中，联邦储备委员会确认在最终确定规则之前，正在邀请银行、市场参与者、政策制定者和公众发表评论。重点是澄清监管指导不能被非正式地用于阻止与合法但政治敏感行业的关系。
此举在整个行业被广泛视为结束许多人称之为“扼杀行动2.0”的努力，这是一种被认为监管机构非正式地施压银行切断与数字资产公司联系的模式。尽管如此，新框架仍将要求对洗钱、欺诈预防和消费者保护进行严格监督。
美联储去年已经发出了转变的信号。监管人员被指示不要仅仅基于声誉问题推动银行关闭账户。相反，贷款机构被告知通过传统的信用分析、流动性影响和合规指标来评估客户。此外，早期的指导为当前的规则制定过程奠定了基础。
政治和行业对提案的反应
美国参议员Cynthia Lummis，一位在数字资产政策方面的知名声音，欢迎这一政策变化，并称其为姗姗来迟。她认为，只要遵循现有法律和风险控制，监管机构不应不公平地限制数字资产公司获得银行服务。
她的评论强调了在银行和加密规则方面日益增长的两党共识，这对于创新和投资者保护至关重要。然而，一些政策制定者可能会推动强有力的保障措施，以确保任何银行关系的扩展不会削弱反洗钱制度。
行业倡导者表示，正式化这些原则可以减少不确定性，这种不确定性阻碍了几个地区和社区银行与数字资产公司合作。此外，明确的规则可能有助于在大型全球机构和犹豫不决的较小贷款机构之间创造公平竞争环境。
美联储为何现在改变立场
美联储的政策转变正值加密日益与全球金融体系交织。在美国，现货比特币ETF的批准使得像BlackRock、Fidelity和Franklin Templeton这样的主要资产管理公司能够获得受监管的数字资产敞口。
这些公司严重依赖可靠的银行基础设施进行托管、结算和基金运营。然而，围绕声誉风险的不确定性历史上使得一些银行对服务支撑ETF产品、交易所和托管人的更广泛生态系统持谨慎态度。
通过从监管中移除声誉风险因素，联邦储备委员会旨在提供更清晰的指导。符合监管标准的银行将更有信心与数字资产客户建立或维持关系。此外，这种清晰性可能支持机构加密采用增长，因为更多传统参与者探索代币化和链上金融。
对加密公司和银行的影响
对于许多加密企业来说，维持稳定的银行账户一直是一个持续的运营挑战。一些公司报告称，尽管拥有强大的合规框架，但仍遭遇突然的账户关闭或最后一刻的开户拒绝。在某些情况下，机构引用了广泛的风险偏好转变，而不是具体的违规行为。
与此同时，越来越多的全球银行正朝相反方向发展，积极构建数字资产能力。BNY Mellon现在为机构客户提供加密托管服务，而Standard Chartered通过其Zodia Custody平台推出了数字资产托管。这些举措表明了一种战略性押注，即代币化资产和区块链基础设施将成为金融的长期特征。
在美国，JPMorgan和Goldman Sachs扩大了其区块链和加密相关产品，包括结算网络和结构化产品。此外，像HSBC和Citi这样的银行正在开发数字资产基础设施，进一步模糊了传统市场与链上活动之间的界限。
新规则的潜在结果
如果在60天的评论窗口后提议的规则获得批准，加密公司可能会更容易在合规机构中开设和维护加密银行账户。更明确的标准也可能减少法律和监管的不确定性，这种不确定性阻碍了银行进入这一领域。
支持者认为，更可预测的银行访问将改善数字资产公司的业务运营、工资管理、法币入金和财务管理功能。然而，他们也期望监管人员继续严格执行制裁规则、了解客户检查和反洗钱义务。
对于银行来说，该规则可能会带来新的费用和存款机会，同时也要求更复杂的风险模型，以适应数字资产。此外，这一变化可能会加速开发将链上数据与传统风险和合规系统集成的加密银行解决方案。
这对加密银行的未来意味着什么
加密银行的辩论通常集中在数字资产公司是否应与其他高风险行业区别对待。美联储的提案表明，只要风险是可量化和可管理的，仅基于声誉的全面排除将不再被接受。
随着时间的推移，更标准化的监管方法可能有助于规范银行与数字资产公司的关系。尽管如此，最终的影响将取决于规则的实施方式、监管人员在实践中的解释方式以及银行选择多大程度上拥抱该行业的积极性。
总之，联邦储备委员会的倡议标志着在正式化传统金融与数字资产互动方面迈出了重要一步，可能会重塑对银行服务的访问，并支持更可持续的行业增长。
