大多数美国人完全不想在自己的 401(k) 账户中接触加密货币。一项新的全国性调查显示，公众对在退休计划中纳入加密货币的抵触情绪根深蒂固，即便联邦监管机构正着手为数字资产和其他另类投资在职场储蓄账户中打开更大的大门。监管机构正在推动的方向与储蓄者真正想要的东西之间的张力，正在演变为退休政策领域中更具影响力的博弈之一。
Summary
要点总结
- 根据美国国家退休安全研究所的数据，53% 的美国人反对雇主在职场退休计划中提供加密货币。
- 77% 的人认为在退休账户中进行加密货币投资存在风险，其中 46% 称其为“风险非常高”。
- 80% 的受访者认为美国正面临退休危机，这一比例较 2020 年的 67% 大幅上升。
- 美国劳动者的退休储蓄中位数余额低于 1,000 美元，且只有约 17% 的劳动者能够享有传统养老金。
- 劳工部于 2025 年撤销了此前不鼓励在退休计划中配置加密货币的指导意见，而 2026 年 3 月发布的提案则为受托人如何纳入另类资产制定了规则。
公众对在退休计划中纳入加密货币的广泛反对
大多数美国人根本不信任数字资产来守护自己的养老储蓄。美国国家退休安全研究所发现，53% 的受访者反对允许雇主在职场退休计划中提供加密货币作为投资选项，这一数字表明，反对声音远远超出了那些本身就原则性反对加密货币的人群。
关于风险感知和反对态度的调查结果
风险感知是这种怀疑态度的主要驱动力。77% 的美国人将退休计划中的加密货币投资描述为有风险，其中 46% 更进一步，称其“风险非常高”。该研究所的民调由 Greenwald Research 于 2025 年 10 月 24 日至 11 月 14 日期间进行，调查对象为 1,203 名 25 岁及以上的美国居民，结果按年龄、性别和收入加权，以反映全国成年人口结构。
值得注意的是，这种谨慎态度与谁真正持有加密货币并不完全对应。美联储的一项独立调查发现，仅在 2025 年，就有 10% 的美国成年人使用或持有加密货币，高于 2024 年记录的 7%，其中约 7% 纯粹将其作为投资持有。换句话说，对在退休计划中纳入加密货币的反对，远远超出了当前那小部分真正持有加密货币的人群。
退休不安全感与低储蓄水平的背景
加密货币这一问题，落在了一个许多美国人已经认为“失灵”的退休体系之中。80% 的受访者表示，美国正面临退休危机，这一比例较 2020 年持相同观点的 67% 有明显上升。另有 61% 的人表示，他们担心在停止工作后能否实现财务安全。
金钱困境进一步加剧了这种焦虑。68% 的人表示，为退休做准备变得更加困难，77% 的人称债务正在主动阻碍他们积累足够的储蓄。该研究所基于美国人口普查局数据于 2026 年 2 月发布的另一份分析发现，美国劳动者整体的退休储蓄中位数余额低于 1,000 美元，且许多员工根本无法接触到任何雇主赞助的退休计划。
结构性缺口使得问题更加严峻。根据同一分析，截至 2022 年 12 月，年长的美国人约有 52% 的退休收入依赖社会保障金，而只有大约 17% 的劳动者能够享有固定收益型养老金。这意味着，大多数劳动者只能依赖诸如 401(k) 之类的固定缴费型计划，这类计划将投资决策和市场风险直接转嫁给员工，而不是保证固定给付。政府问责局此前曾指出，加密货币的波动性异常剧烈，且用于预测其未来回报的方法可靠性有限，这一警示有助于解释为何如此多的储蓄者犹豫不决。
联邦层面关于在退休计划中纳入加密货币和另类资产的监管进展
当公众对数字资产的态度趋于冷淡之时，联邦政策却明显转向宽松。监管机构在过去一年中系统性地清理了那些曾经阻碍受托人将加密货币和其他另类投资纳入职场退休计划的规则。
劳工部撤销指导意见及新的监管提案
这一转变始于 2025 年 5 月，当时劳工部撤回了此前要求退休计划受托人在将加密货币纳入投资菜单前必须极度谨慎的指导意见。官员们表示，早先的标准偏离了该机构对不同资产类别通常保持中立立场的做法。撤销该指导后，劳工部表示，受托人应当基于《雇员退休收入保障法》（ERISA）下的受托义务作出决策，而不应受到政府在是否配置加密货币方面的压力。
总统行政命令与 SEC 的参与
总统 唐纳德·特朗普（Donald Trump） 于 2025 年 8 月 7 日通过签署一项关于另类资产的行政命令，进一步强化了这一方向。该命令将数字资产投资工具与私募股权、私募信贷、房地产以及其他通常不出现在固定缴费型计划中的资产一并纳入监管范围。命令要求劳工部审查其受托人指导意见，并考虑进行调整，以便向退休储蓄者开放这些资产，同时指示证券交易委员会与劳工部就影响雇主赞助计划参与者的监管变更进行协商。
五天后，劳工部又撤销了另一份 2021 年发布的声明，该声明曾不鼓励受托人考虑私募股权及类似另类投资。劳工部再次将这一举措描述为回归中立、以原则为基础的监管方式。这些回撤措施都没有要求雇主必须提供加密货币；计划发起人和受托人仍需根据 ERISA 评估每项投资的成本、风险和结构。
2026 年 3 月劳工部提案的具体内容
2026 年 3 月，劳工部提出了一项新规，进一步明确了受托人如何评估职场退休计划中的另类资产，使监管图景更加清晰。正如 crypto.news 当时报道的那样，该框架覆盖了超过 9,000 万名退休储蓄者，并要求受托人评估业绩、费用、流动性、估值、赎回条款，以及参与者是否能够合理理解该项投资。
至关重要的是，该提案包含监管“安全港”条款，旨在降低遵循既定审查标准的受托人面临的诉讼风险。计划发起人仍不会被强制将加密货币、私募股权或私募信贷纳入投资选项；那些选择纳入的机构必须记录一份客观审查，证明这些选项符合 ERISA 的审慎性要求。劳工部官员表示，该规则将以个案审查取代基于资产类别的一刀切限制，由负责选择和监督计划投资的受托人进行评估。
民主党议员的政治反对
并非所有华盛顿政界人士都支持这一方向。该提案目前正处于联邦标准立法程序之中，这意味着劳工部在审阅公众意见后，仍可能对该框架进行修改、最终定案或直接撤回。这让雇主、受托人和储蓄者都在关注这一可能重塑加密货币是否、以及如何成为美国退休账户主流选项的规则制定进程。
监管推进与公众情绪之间的落差才是这里的真正焦点。联邦政策在一年多的时间里拆除了曾经将加密货币挡在 401(k) 之外的护栏，而大多数美国人却表示他们并不希望加密货币出现在其中，并认为更广泛的退休体系正处于危机之中。无论 2026 年 3 月的最终规则走向如何，它都将检验：向另类资产敞开大门，是否真的能帮助一个从数字上看仅仅在为“能存下一点钱”而苦苦挣扎的劳动力群体。
常见问题
有多少比例的美国人反对在职场退休计划中纳入加密货币？
根据美国国家退休安全研究所的数据，53% 的美国人反对雇主在职场退休计划中提供加密货币。
美国人如何看待在退休计划中进行加密货币投资的风险？
77% 的美国人认为在退休计划中进行加密货币投资存在风险，其中 46% 将其描述为“风险非常高”。
近期有哪些监管变化影响了退休计划中的加密货币？
2025 年，劳工部撤销了此前不鼓励加密货币投资的指导意见；2026 年 3 月，又提出新规，要求对包括加密货币在内的另类资产进行受托人审查。
为何一些立法者反对劳工部关于退休计划中另类资产的提案？
一些立法者对加密货币的价格波动性、潜在欺诈风险以及投资者保护问题表示担忧。
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