在本文中，我们将分析DeFi在Bitcoin上面临的当前限制，以便能够显著增长并与Ethereum和该领域的其他知名网络竞争。
尽管最近实施了Ordinals、Runes和BRC-20代币，Bitcoin仍然是一个去中心化的环境，对于那些打算寻找本地收益的用户来说，流动性和效率都很低。
不同的协议，包括 SolvBTC、Master Yield Market 和 MetaID，试图通过自己的分析和先进的方法来解决这些问题。
让我们在下面详细看看。
Summary
限制比特币上DeFi增长的因素：最新分析
根据一些加密空间专家的分析，比特币上的DeFi发展可能会受到一些基本因素的阻碍，这些因素使得链条对用户的吸引力较低。
在过去的一年里，Ordinals 的原生实现，Runes 和 BRC-20 系统地改变了去中心化金融世界对比特币的看法，因为引入了直到最近还被认为在技术上不可能的功能。
无论如何，这仍然不足以达到与其他在DeFi中更为成熟的网络（如Ethereum、Arbitrum、Solana等）相同的受欢迎程度和相同的链上指标。
根据SolvBTC创始人Ryan Chow的分析，当前最大的限制是缺乏一个高效的本地收益率，这可以证明从非托管钱包或CeFi 转向DeFi协议的合理性。
事实上，用户更愿意放弃不太显著的收益并避免和市场中的黑客攻击和漏洞，或者更愿意在更用户友好的中心化平台上享受较低的收益。
结果是大量的比特币供应未被使用，从而搁置了创建繁荣生态系统所需的关键经济资源。
以下是Chow在最近一次采访中对这个主题的评论：
“目前有两个关键因素限制了BTCFi的发展，基础收益的缺乏和流动性的碎片化。这些因素导致了大量的比特币处于非活跃状态，无法积极参与生态系统”
Runes、Ordinals 和 BRC-20上的加密活动减少以及比特币 Defi 中使用的货币使用量低下，这一点由网络活跃钱包的最近减少所强调。
从2023年9月起，聪明的投资者更喜欢在年初价格上涨之前购买satoshi，然后等待更好的时机再次移动战利品。
缺乏安全的去中心化场所来获得BTC头寸的收益以及流动性的过度分散，导致了一种情况，即活跃钱包的指标达到了自2015年以来的最低值，每月只有500多万个活跃实体。
SolVBTC、Master Yield Market 和 MetaID 的方法：基于收益效率和可扩展性的分析
为了解决这些困扰比特币DeFi增长的问题，一些行业专家以及创新加密协议的所有者，分享了他们的分析和被认为是解决方案的方法。
Ryan Chow, fondatore della piattaforma SolvBTC, spiega come all’interno del suo protocollo i depositanti possono ottenere entrate importanti andando ad impegnare il proprio stake andando a fare liquid staking sulla blockchain di Ethereum.
瑞安·周，SolvBTC平台的创始人，解释了在他的协议中，存款人可以通过承诺自己的stake来获得重要收入，进行 liquid staking 在以太坊区块链上。
通过这种方式，可以解决流动性碎片化的问题，同时还可以依靠EVM环境，此外还提供与所承担风险相称的回报。
最近，SolvBTC 和 Ethena Vault 之间的合作使该协议达到了净 APY 15%。
此集成的工作原理如下：用户将原生BTC存入SolvBTC中，这些BTC被用作担保以获取稳定币，然后这些稳定币被用来铸造Ethena的USDe，并捕捉期货市场利率套利的收益。
这是Chow分析的结果：
“我想以SolvBTC Ethena Vault为例，解释Solv如何为比特币用户带来稳定的基础收益和丰富的盈利机会。Solv和Ethena都为这个Vault提供了额外的奖励激励，可能会进一步增加整体收益。”
SolvProtocol 自年初以来增长了很多，达到了TVL总计13亿美元，拥有292,000用户。SolvBTC部分单独捕获了8.74亿美元。
另一个帮助比特币上的DeFi崛起的协议是Master Yield Market，用户可以直接购买并从原生区块链DeFi协议中使用Tether、Ethereum和包裹的Bitcoin (WBTC)获取Bitcoin收益资源。
这种方法简化了链内收益率的搜索体验，提供了一种简单且不费力的解决方案。
与此同时，其他开发人员专注于提高比特币区块链的基础容量，以改善DeFi性能。
MetaID 的开发者 Sunny Fung 认为 Bitcoin 需要在可扩展性和网络拥堵方面进行改进，以应对 DeFi 领域未来的潜在增长。
从他的分析中可以看出，通过将单个交易分组到一个应用程序中，可以减轻问题 layer-2 以节省时间和精力。
“MetaID 引入了统一UTXO链和统一比特币地址的概念，有效解决了比特币的拥堵问题，并完全释放了与比特币同质的第二层网络的潜力。只要是比特币的侧链、第二层或甚至与比特币同质的BCH，MetaID 理论上都可以无缝支持。”
Fung 支持尽管 Bitcoin 被设计为简单货币交换的层，但由于链的一些关键特性，如高度共识，安全性，高效的链上数据存储（在 satoshi 上注册）和去中心化，它可能很快成为“web3 应用的最佳承载者”。
请记住，本文中提到的所有这些方法都包含操作风险，在评估中不应排除， 特别是关于暴露于Ethena的USDe Vault（使用算法稳定币）和使用比特币主网不太安全的二级网络。
