在过去的六个月中，Starknet在去中心化金融 (DeFi)领域取得了令人瞩目的增长，总锁定价值（TVL）几乎翻倍：从1.55亿美元增至3.10亿美元。
这一跃升主要得益于“bridged”比特币、稳定币和STRK代币的质押流入，为该Layer-2上的DeFi生态系统描绘了新的图景。
Starknet，由StarkWare开发并于2021年11月推出，基于零知识证明（STARK）和Cairo虚拟机。作为ZK-rollup，Starknet在链下执行交易，将其聚合成STARK证明，然后在Ethereum上进行验证。该平台还支持原生账户抽象，使每个账户成为可编程的智能合约，具备社交恢复和自定义认证等高级功能。
Summary
TVL增长：Bitcoin和稳定币成为主角
Starknet上的TVL扩张得益于staking计划和bitcoin新流动性的到来。到2025年11月，TVL达到3.212亿美元，自年初以来增长了10.5%，并较8月的低点显著回升，这与“BTCFi”计划同时发生。
主要资产中包括近1.3亿美元的“bridged”比特币（包括SolvBTC、WBTC、LBTC和tBTC）和1.47亿美元的稳定币，用户用于交易和借贷。在DeFi领域，TVL集中于衍生品、借贷和质押策略。Extended（衍生品）和Vesu（借贷）合计超过1.6亿美元，而本地质押合约STRK是主要的锁定价值池，达到1.2亿美元。
这种增长反映了一个明显的趋势：用户正在从被动策略（如staking）转向更具活力的解决方案，如lending，以寻找可持续的收益和资本轮动的机会。
借贷：比特币如何变得具有生产力
Starknet上的借贷协议允许用户存入资产（赚取利息），而其他人可以借入这些资产（支付利息）。贷款通常是超额抵押的：借款人必须存入高于贷款价值的抵押品。该系统使比特币持有者无需出售其资产即可获得流动性。
例如，用户可以在Starknet上存入WBTC，并以比特币作为抵押借入像USDC这样的稳定币。除了简单的借贷，许多用户还采用高级策略来放大收益，比如循环借贷。
循环：倍增收益
循环操作是指用存入的比特币借入稳定币，购买更多的比特币（或衍生品），再次将其作为抵押品存入，并重复此循环。每次迭代都会增加抵押品，从而提高收益，扣除贷款利息。在Starknet上，像Vesu和Troves.fi这样的协议提供了自动化的循环操作金库，使得这一策略对不太专业的用户也变得可行。然而，循环操作存在风险：如果比特币价格下跌，头寸可能会被清算。
套息交易：利用利率差异
另一种流行的策略是套利交易，旨在从两个资产的利率差异中获利。在Starknet上，比特币持有者可以以非常低的利率借入稳定币（得益于STRK激励和贷款需求低），并将其投资于提供更高收益的活动，如稳定币的farming。在某些情况下，以比特币抵押借入USDC的实际成本接近于零，而稳定币的收益率已达到5-10%。
Starknet的DeFi生态系统：协议与创新
Starknet生态系统已经通过众多利用这些机会的协议得到了丰富：
- Extended：去中心化的永续合约杠杆交易所。
- Ekubo：具有集中流动性和模块化架构的AMM。
- Vesu：无许可借贷协议，优化用于BTCFi，提供STRK激励和具有竞争力的利率。
- Uncap Finance：一种类似Liquity v2的借贷协议，专注于稳定币USDU，完全由比特币担保。
- Opus：面向高级用户的跨保证金借贷平台，APY从2%到7%。
- Re7 Yield Aggregator：使用高级策略在比特币上生成收益的基金，宣传的年收益率（APY）高达20%。
- Noon: 收益型稳定币协议，允许存入比特币或USDC以铸造sUSN，并通过循环提高收益。
- AVNU和LayerAkira：高性能DEX聚合器和现货交易平台。
- Ready, Braavos, Xverse：集成Earn产品的钱包，轻松访问BTCFi策略。
- Starknet Earn：一个将主要BTCFi策略聚合到单一界面的前端。
- Focus Tree：在Starknet上开发消费者应用的工作室，已有超过一百万用户入驻。
100百万STRK的激励计划（2025年9月-2026年3月）支持这些活动，目标是使Starknet成为最便捷的平台，用于抵押比特币借入稳定币。这个想法是，一旦激励结束，关键用户群将继续以有机的方式使用这些协议。
Ready：首个基于Starknet的加密原生新银行
Starknet上的DeFi演变不仅限于借贷。随着Ready（前称Argent）的推出，第一个真正的加密原生neobank诞生了：一个平台，允许用户以简单和自我托管的方式存储、赚取和花费加密资产。
Ready允许来自超过150个国家的直接银行转账，进行法币-加密货币转换而无需中心化交易所，并且通过与Due的集成，使用个人vIBAN直接在Starknet钱包中接收稳定币。此外，Ready推出了一张与Visa/Mastercard关联的自托管借记卡，支付可实时从加密货币转换为法币。与Google Pay的集成已经激活，而Apple Pay将于2026年1月上线。
这意味着用户可以：
- 通过桥接或包装器将比特币存入Starknet。
- 通过staking、借贷或像mRe7BTC这样的产品在比特币上赚取收益。
- 直接通过Ready card消费奖励（例如STRK）进行日常购物，而无需离开Starknet生态系统。
一切都以快速、经济且无需中心化中介的方式进行，这得益于sub-cent交易和高级账户抽象功能。
Starknet：新的链上银行
Starknet的增长表明，比特币可以远不止是一个被动持有的资产。该生态系统鼓励主动使用、借贷、消费和结构化收益策略，将比特币转变为自托管DeFi中的生产性资产。通过Vesu、Uncap、Ready和Starknet Earn等工具，该平台正在构建一个真正的链上银行：一个用户拥有的金融系统，结合收益、流动性和支付，无需中心化中介。
Starknet的愿景很明确：不仅将比特币视为一种储存资产，还要通过一个可访问、安全且创新的DeFi基础设施，使其成为在现实生活中使用、投资和消费的资源。
