在机构对数字资产持续兴趣的迹象中，Galaxy对冲基金计划正在推进，即使市场正在消化加密市场的急剧回调。
Summary
Galaxy推出新的1亿美元加密专注工具
Galaxy，由亿万富翁投资者Mike Novogratz创立的数字资产集团，正在推出一个新的1亿美元对冲基金，该基金将交易加密货币和相关股票。据金融时报报道，该策略计划在今年第一季度推出，因为加密市场在最近的抛售后进行调整。
该基金旨在对一系列工具的价格上涨和下跌进行押注。这种多头/空头结构比传统的仅多头加密产品提供了更多的灵活性，后者在急剧下跌期间可能会遇到困难。此外，它与成熟投资者对对冲风格方法在数字资产投资中的需求增长相一致。
根据报告，该对冲基金将在Galaxy更广泛的资产管理平台内管理，该平台目前管理着约170亿美元的数字资产。也就是说，这一新策略标志着对与区块链相关主题交易相关的公共市场的更有针对性的推动。
投资组合组合：数字代币和金融股票
新工具将遵循混合分配模型。投资组合的最多30%将直接投资于加密代币，而剩余资金将投入到Galaxy认为与加密技术、监管和结构性市场变化相关的金融服务股票中。
这种混合方法旨在捕捉纯粹代币上涨和区块链采用创造的股票市场机会。此外，它为投资组合经理提供了更广泛的工具包，以表达对监管、市场结构和宏观事件如何影响上市公司（从交易所到支付处理器）的看法。
据知情人士透露，该基金已经从家族办公室、富裕个人和几家大型机构筹集了全部1亿美元目标。然而，根据投资者需求和容量考虑，在正式启动日期之前仍可能接受额外承诺。
Galaxy还将贡献自己的资金作为种子投资，尽管该公司尚未披露确切金额。也就是说，有意义的内部分配将有助于在寻求多元化金融股票敞口的经理和外部投资者之间对齐激励。
在波动的加密背景下启动
该对冲基金在数字资产价格较为疲软的阶段到来。比特币 (BTC)自十月峰值下跌约28%，目前交易价格接近90,000美元。比特币本周也下跌了约5%，反映出加密市场的波动性再次加剧。
最新的变动是在前美国总统Donald Trump威胁与格陵兰相关争端的关税后，全球贸易担忧上升之后发生的。此外，整体风险情绪动摇，给投机性资产带来压力，即使传统市场保持相对稳定。
尽管动荡，Galaxy高管表示，环境仍然支持积极策略。能够做多和做空的结构可能对那些对方向性敞口持谨慎态度但仍对投资加密货币和数字资产感兴趣的投资者特别有吸引力，因为其风险控制更为严格。
领导力和市场展望
将领导该基金的Joe Armao认为，市场可能正在离开其轻松增长阶段，此前加密市场经历了几年的强劲增长。然而，他仍然对包括比特币、以太坊和Solana在内的主要代币持建设性态度，他认为这些代币是中期内机构投资组合的核心持仓。
Armao表示，在利率可能下降而传统市场保持大体稳定的世界中，比特币仍然重要。此外，他建议，纪律严明的多头/空头框架可以比单纯的被动敞口更好地应对流动性、监管和宏观政策的变化。
在这个不断发展的格局中，新的Galaxy对冲基金将寻求在数字资产生态系统中利用赢家和输家。其任务包括受益于或被区块链和人工智能趋势颠覆的加密公司、银行、支付公司和软件集团。
Galaxy的更广泛扩张和代币化信贷推动
Novogratz在九年前创立了Galaxy，最初设想它是一个纯对冲基金。后来，他根据市场条件调整了策略，建立了一个涵盖加密投资银行和资产管理的多元化平台。该公司在2025年第三季度报告了5.05亿美元的利润，突显了其运营规模。
除了新的对冲工具外，Galaxy还在深入推进链上资本市场。机构信贷正在转向链上，该公司最近完成了其首个代币化CLO的初始发行，金额为7500万美元，创造了其所描述的机构参与私人信贷的新模式。
该交易由Grove Finance约5000万美元的分配支持，突显了专业分配者对通过区块链轨道交付的结构性信贷的兴趣日益增长。此外，这一努力补充了Galaxy在代币化CLO发行方面的推动，使该公司处于传统金融和去中心化基础设施的交汇点。
新对冲基金对机构加密采用的重要性
Galaxy的最新举措强化了大型投资者即使在重大下跌期间仍然看到加密机会的观点。能够双向交易的对冲策略可能吸引寻求家族办公室分配和其他需要更复杂风险管理的机构任务的分配者。
对于更广泛的市场而言，此次推出表明专业资金继续开发更细致的数字资产投资方法。此外，如果该基金在波动条件下表现良好，它可能会加强更广泛的机构加密采用的理由，并支持资产类别的成熟。
总之，Galaxy正在利用当前的市场重置，引入更灵活的、与股票挂钩的加密对冲基金，同时推进其链上信贷计划，强调主要参与者如何为数字金融的下一个阶段做好准备。
