在本文中，我们将开发一个逻辑非常简单的交易系统，基于使用日内区间作为市场波动率的度量。正如将要看到的，即使是极其简单线性的规则，也可以产生有趣的操作思路，尤其是当它被应用到像比特币（BTC）这样具有方向性运动和波动率扩张阶段的市场时。
该策略背后的想法，是利用那些相对于整体波动幅度而言，市场走势出现一定压缩的交易日。具体来说，系统会比较K线实体（即开盘价与收盘价之间的距离）与当日的总区间（定义为最高价与最低价之差）。当实体小于区间的一定比例时，就将这种情况解释为一个可能的犹豫或压缩阶段，市场随后可能从中产生更为明确的走势。
因此，策略将通过在收盘价上方放置一个买入止损单来做多，更准确地说，距离等于该K线的区间。这样一来，系统不会立即入场，而只会在价格真正表现出足够的上涨动能、突破预设入场水平时才进场。
起始代码（PowerLanguage 语言）的核心将是这一简单的代码行：
if Body < (dFactor * Range) then buy next bar at close + range stop;
可以看到，逻辑是刻意保持精简的：参数 dFactor 初始设为 1，用来决定K线实体相对于整体区间需要被压缩到什么程度，才能生成操作信号。为了完善系统结构，还加入了止损、止盈以及在交易日结束时的强制平仓，从而将策略限定在日内周期内，避免隔夜持仓。
所考虑的交易时段约定为 GMT 时间 00:00 至 23:59，使其与自然日重合，因为加密货币是 24 小时不间断交易的。此外，将使用 1440 分钟（即 24 小时）的K线周期。
在接下来的段落中，将详细分析这一逻辑的运行方式，评估其初始结果以及对主要操作参数进行优化的可能性。
Summary
比特币交易系统：初始策略的构建
假设每笔交易操作资金为 100,000 美元，这只是为了简化计算的假设值，但由于现货市场可分割，该数值是可伸缩的。交易将在触及 2,000 美元的止损时平仓（即头寸价值的 2%）。这是一个相对较大的数值，但考虑到比特币的波动性以及其走势的“神经质”特征，假定在该市场上有必要设置如此幅度的止损。无论如何，该策略的时间框架为日内，因此会在当日结束时平掉所有持仓，或者在达到 10,000 美元（10%）的止盈目标时平仓。
将这一策略应用于比特币（BTC）对 USDT（与美元锚定的稳定币）的现货市场，从 2017 年 1 月到 2026 年 5 月，可以得到非常令人鼓舞的结果，权益曲线相当平稳地向上。
图 1 – 比特币（BTC）交易系统在初始配置下的权益曲线
这一点也由图 2 中给出的年度结果所证实，不过可以看出平均每笔交易收益并不算高，尤其是在最近几年。因此可以尝试对其进行改进，以增强策略的稳健性，从而在真实交易中更好地覆盖交易成本（手续费以及订单执行中的滑点）。
图 2 – 比特币交易策略初始版本的年度结果
比特币交易系统的优化：提升稳健性与表现
在可用于优化策略的变量中，肯定包括区间的乘数因子 dFactor，以及止损和止盈的数值。
将 dFactor 从 0.5 以 0.05 为步长变化到 1，可以得到图 3 中的结果。
图 3 – 比特币交易策略中参数 dFactor 的优化
按净利润排序后可以注意到，0.75 这一数值能够获得非常好的净利润/回撤比（自定义指标），以及最佳的平均每笔交易收益（约 454 美元）。其附近的数值对系统指标的影响并不大，这进一步证实了该过滤条件的有效性。
在选定这些参数后，系统的总利润接近 241,000 美元，共 530 笔交易，平均每笔交易约 454 美元。这些结果表明，该策略已经相当不错，可以用于实盘交易，但这并不妨碍我们继续对其进行改进。
目前，策略使用的是 2,000 美元的止损，即头寸价值的 2%，以及 10,000 美元的止盈目标。图 4 显示，当将止损从 1,000 美元变化到 5,000 美元、止盈从 0 美元变化到 30,000 美元时，3,000 美元与 15,000 美元这一组合在净利润/回撤比方面表现最优。
图 4 – 比特币交易策略中止损与止盈的优化
在其他加密货币上的策略验证：以太坊、BNB 与 Solana
在不进一步加入可能导致策略优化过拟合的操作过滤条件的前提下，可以尝试将同样的逻辑应用到其他加密货币上，以验证在这些品种上是否也能取得良好结果。众所周知，比特币在一定程度上起到带动整个市场的作用，因此其他加密货币往往也会呈现类似的走势。
下面给出将同一策略、使用相同参数应用于以太坊（ETH）、BNB 和 Solana（SOL）这三种主要山寨币时的权益曲线。
图 5 – 策略应用于以太坊（ETH）时的权益曲线
图 6 – 策略应用于 BNB 时的权益曲线
图 7 – 策略应用于 Solana（SOL）时的权益曲线
所有权益曲线的上升走势都证实了该策略的有效性，不过若要在每一种被考察的加密货币上获得最佳结果，仍有必要像之前对 BTC 那样，对参数进行优化。因此，将这一工作留给读者作为操作上的延伸思路。
结论：一个简单的比特币交易系统真的可行吗？
在本研究中，我们开发了一个极其简单的比特币交易系统，仅仅基于日内区间的行为以及市场波动率。
结果表明，当应用于像比特币（BTC）这样具有强方向性和大幅波动的品种时，即便是非常基础的操作逻辑，也能提供有趣的交易思路。
随后在以太坊、BNB 和 Solana 上的验证还表明，这一策略背后的操作原理可能在更广泛的加密货币市场中同样存在。
当然，没有任何策略是万能解，每一种方法都需要深入测试、风险控制以及持续验证。然而，这一示例再次表明，在加密货币市场开发交易系统时，简单、稳健与方法论往往可以构成一种有效的组合。
下次再见，祝交易顺利！
Andrea Unger
