贝莱德的比特币 ETF悄然完成了一件很少有华尔街观察人士预料到的事情：它的表现超过了传统投资中最受信任的基准之一。根据彭博社数据（由高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 引用），自 2024 年推出以来，贝莱德比特币 ETF 的回报已略微领先于先锋标普 500 基金，这一对比既说明了加密货币登陆华尔街的意义，也反映了比特币价格波动的影响。
Summary
要点概述
- 自 2024 年 1 月推出以来，贝莱德的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）回报率为 71%，而同期先锋标普 500 ETF 的回报率为 66%。
- IBIT 目前管理着 614 亿美元的资产，使其成为迄今规模最大的比特币 ETF，远超富达 Wise Origin Bitcoin Fund 近 110 亿美元的规模。
- 该基金是在美国证券交易委员会（SEC）于 2024 年批准 11 只现货比特币 ETF 之后推出的，这一批准结束了长达十年的申请被拒历史。
- 2026 年 8 月 17 日至 27 日期间，投资者向比特币 ETF 注入了超过 28 亿美元资金，这是自前一年的 10 月以来最强劲的一段资金流入期。
- 比特币近期一度触及 81,281 美元，随后回落至约 77,539 美元，但过去一个月仍上涨近 30%。
贝莱德于 2024 年推出领先的比特币 ETF
贝莱德进军比特币 ETF 市场并不只是又一次产品发布——这是监管机构首次允许全球最大资产管理公司之一，将加密货币敞口装进一个熟悉且受监管的投资载体。这一转变重塑了普通投资者获取比特币的方式，也为如今在交易台上引人注目的业绩表现奠定了基础。
SEC 批准解锁现货比特币 ETF
如果没有监管放行，这一切都不可能发生。美国证券交易委员会在 2024 年批准了 11 只现货比特币 ETF，打通了一条此前被封锁了大约十年的道路，尽管资产管理公司多次提交申请。这一批准标志着美国监管机构对加密相关产品态度的真正转折，有效为通过传统券商账户进行机构级比特币投资的资金流入打开了闸门。
IBIT 的推出与市场地位
贝莱德的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）于 2024 年 1 月开始交易，并迅速确立了其主导地位。根据贝莱德自身数据，该基金目前管理着614 亿美元资产，远远超过市场上其他任何比特币 ETF。作为对比，规模第二大的富达 Wise Origin Bitcoin Fund管理的资产接近 110 亿美元——还不到 IBIT 规模的五分之一。贝莱德本身在全球范围内管理着超过15 万亿美元的总资产，这一体量也解释了为何其在 2023 年首次提交加密相关申请时，就在行业内引发了巨大震动。
自推出以来 IBIT 表现优于先锋标普 500 ETF
自问世以来，IBIT 的回报率达到71%，略高于同期先锋标普 500 ETF（VOO）录得的 66% 总回报。从数字上看差距不算巨大，但其象征意义却相当突出：一只跟踪高波动数字资产的基金，在这一衡量标准下，跑赢了跟踪美国最成熟股票指数的基金，这也凸显了iShares Bitcoin Trust 业绩的特殊性。
回报与波动性的对比
这两只基金通过截然不同的路径抵达了相似的终点。Balchunas 形象地描述了这种对比：用 IBIT 实现70%回报，就像坐过山车，而 VOO 的上涨则相对平稳。这恰当地刻画了比特币相关产品的典型表现：剧烈的上下波动，对比广泛股票指数基金更为平滑、可预期的走势。追逐这些亮眼回报数字的投资者，需要正视这种“乘坐体验”的差异，而不仅仅是终点收益。
专家对业绩动态的分析
贝莱德高级 ETF 分析师 Balchunas 本周在一则帖子中直言不讳地表示：“很难相信 IBIT 自成立以来竟然跑赢了 VOO，但这是真的……虽然差距不大。公平地说，IBIT 通往 70% 回报的路径，看起来就像六旗大冒险乐园里的 El Toro 过山车（我上次坐完那个需要吃两片止痛药），而 VOO 相比之下就像在公园里散步。”这番评论强调了一个更广泛的事实：比特币 ETF 获得 SEC 批准及其后续影响——受监管的准入并没有驯服比特币的波动性，它只是让更多投资者可以更轻松地参与其中，包括日常交易中的剧烈涨跌。
投资者兴趣与市场影响
即便价格起伏不定，资金仍持续回流比特币基金，而这种稳定需求正是贝莱德比特币 ETF 回报故事不断受到关注的重要原因。近几周重新出现的资金流入表明，尽管比特币价格已从近期高位回落，机构胃口并未明显降温。
比特币 ETF 资金流入与交易活动
在 2026 年 8 月 17 日至 27 日期间，投资者向比特币 ETF 注入了逾 28 亿美元资金——这是自前一年的 10 月（当时比特币创下新的历史高位）以来最大的一波比特币投资流入。这一势头在 9 月初的某个交易日再次显现：据 SoSoValue 数据，美国上市的现货比特币 ETF 当日录得 2.167 亿美元净流入，扭转了前一交易日 2.018 亿美元的净流出。仅 IBIT 一只基金就贡献了 2.059 亿美元——约占整个类别当日资金净流入的 95%，根据 Farside Investors 的统计。富达基金当日增加 690 万美元，灰度 Bitcoin Mini Trust 增加 940 万美元，Bitwise 基金增加 430 万美元，摩根士丹利 Bitcoin Trust 增加 360 万美元。VanEck 基金则是唯一的例外，当日净流出 1,340 万美元。这一单日快照清楚地表明，即便整个类别的资金流向出现分化，市场需求仍高度集中在贝莱德的产品上。
2026 年比特币价格走势
价格走势在一定程度上解释了投资者为何不断回流。比特币近期最高触及 81,281 美元，随后在新的抛压下回落，价格近期徘徊在约 77,539 美元——24 小时内下跌近 1%。但如果拉长时间维度，整体图景就截然不同：过去一个月比特币已上涨近 30%，创下三年来最强劲的一波涨势。这类行情往往会吸引新增资金流向 IBIT 等 ETF，进一步巩固该基金对竞争对手的领先优势，并在此基础上强化其相对于先锋标普 500 基金等传统基准的有利对比。
常见问题
贝莱德 iShares Bitcoin Trust ETF 是何时推出的？
iShares Bitcoin Trust（IBIT）于 2024 年 1 月在 SEC 批准现货比特币 ETF 之后推出。
IBIT 与先锋标普 500 ETF 的表现相比如何？
自推出以来，IBIT 的回报率为 71%，略微跑赢同期回报率为 66% 的先锋标普 500 ETF。
贝莱德的比特币 ETF 规模与其他产品相比如何？
IBIT 管理着 614 亿美元资产，是规模最大的比特币 ETF；而规模第二大的富达 Wise Origin Bitcoin Fund 管理的资产接近 110 亿美元。
近期投资者对比特币 ETF 的兴趣有何变化？
2026 年 8 月 17 日至 27 日期间，投资者向比特币 ETF 投入了逾 28 亿美元资金，这是自前一年的 10 月以来最大的一波资金流入。这种热度延续到了 9 月初，当时单个交易日就录得 2.167 亿美元净流入，其中几乎全部来自贝莱德的 IBIT。
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