华盛顿金融当局发布了一项命令，要求Coinme向客户退款，此前对未兑换代金券的管理提出了质疑。
Summary
华盛顿监管机构下令停止服务并返还800万美元
华盛顿州金融机构部（DFI）已命令Coinme暂停所有资金传输服务，并向客户退还超过800万美元。该临时暂停令于2025年12月1日发布，涉及公司自助终端发行的纸质凭证相关资金的管理。
根据DFI的说法，总部位于西雅图的公司涉嫌非法将未领取的客户资金转换为企业收入。根据该机构的说法，这种行为违反了华盛顿州的《统一货币服务法》，该法规范了money transmitter的活动。
代金券机制及涉嫌违规行为
监管机构的调查重建了Coinme的Bitcoin ATM亭的运作方式。客户需要在亭子购买纸质凭证，然后在线兑换以获取相应的加密货币或等值的现金。
然而，当代金券在特定时间范围内未被兑换时，Coinme 会将剩余余额计入自身收入。对于 DFI 来说，这种做法违反了州级资金传输服务的规定，这些规定要求正确管理为客户持有的资金。
“华盛顿的资金传输法律旨在保护依赖于授权公司安全传输资金的消费者”，DFI主任Charlie Clark表示。因此，监管机构的干预旨在保护那些未在规定时间内兑换代金券的用户。
资产义务和客户信息正在审查中
除了未兑现的代金券管理外，该命令还指控Coinme在2020年至2025年间存在一系列其他违规行为。特别是，DFI声称该公司未能维持州法规要求的最低有形净资产水平。
此外，根据监管机构的说法，Coinme 向当局提交了不准确的报告，并且未能充分告知用户有关代金券兑换时间的相关信息。这些因素使得涉嫌违规的情况更加严重，相较于一般因形式错误而进行的行政程序。
话虽如此，争议不仅涉及文件方面的问题，还涉及公司的财务结构和对客户的透明度。这加强了DFI要求对运营商活动进行果断干预的立场。
可能的制裁：罚款、十年禁令和许可证风险
根据该命令，Coinme 现在面临着在监管和运营方面的重大后果。华盛顿当局预计可能会处以最高30万美元的罚款，并可能对公司及其首席执行官Neil Bergquist实施长达10年的资金传输服务禁令。
此外，还存在永久吊销州级资金传输许可证的风险。在这种情况下，Coinme代金券的退款问题变得至关重要，因为这直接涉及到向客户返还资金以及未兑现余额的正确会计分类。
Coinme有20天的时间来申请正式听证会，否则该命令将成为最终决定。如果未在规定时间内提交申请，DFI采取的措施可能会巩固，包括延长服务的暂停。
Coinme的官方立场及未来步骤
在一份公开声明中，Coinme 的首席合规官 Ben Enea 表示，公司正在与监管机构合作。然而，该声明并未详细说明关于未兑换代金券的处理和资产不足的指控。
总体而言，此案例引发了对加密货币亭运营商监管以及基于纸质凭证的商业模式的更广泛质疑。与通过exchange在线运营的其他参与者相比，Coinme 现在必须证明其已正确管理客户资金，并符合在华盛顿州维持许可证所需的标准。
