富国银行正加入由摩根大通和花旗集团多年来一直参与的区块链支付竞赛，并且这一次还附带了明确的时间表。8 月 4 日星期二，该行确认将为企业和商业财资客户推出富国银行代币化存款，这一举措把日常银行账户余额转换为基于区块链的代币，使其能够全天候流转。根据富国银行新闻稿（并由 Benzinga 通过 TradingView 报道）首次披露的这一公告显示，这家资产规模2.3 万亿美元的银行，正成为最新一家为防止存款流向稳定币而加速行动的美国大型贷款机构。
Summary
要点速览
- 富国银行将自 2026 年秋季起，为企业和商业财资客户推出代币化存款，并在 2027 年扩展至更多客户、国家和货币。
- 首批上线将为部分参与的企业客户提供美元兑英镑交易支持，资金可在受监管且受保险保障的银行体系内实现 24/7/365 的转移、编程和结算。
- 富国银行正与摩根大通、花旗集团和美国银行一道，通过 The Clearing House 构建共享的代币化存款网络，目标在 2027 年上线。
- 稳定币目前流通规模约为 2630 亿美元，银行将其视为推动代币化存款采用的关键竞争压力。
- 分析师预计，到 2030 年，代币化存款每年可处理 100 万亿至 140 万亿美元的资金流量。
富国银行代币化存款计划将于 2026 年秋季启动
富国银行将从今年秋季开始提供代币化存款，为企业和商业财资客户提供一种基于区块链的商业银行货币版本，与他们已经持有的资金性质相同。该行将这一产品描述为一种方式，使资金在不离开受监管、受保险保障的银行体系的前提下，实现 24/7/365 的转移、编程和结算——这一点是其刻意用来与不受监管的稳定币替代方案区分开的。
产品特性与功能
在功能上，代币化存款与普通银行账户余额表现类似，只是它们记录在区块链上，而不是传统账本上。这使企业财务主管能够在正常营业时间之外转移资金，按特定条件编程触发支付，并实现持续结算，而无需等待批量处理窗口。根据新闻稿原文介绍，该系统会自动通过代币化通道路由符合条件的支付，因此客户无需改变日常与银行互动的方式。由于这些代币仍然是银行负债，它们享有与富国银行现有账户相同的监管保护和存款保险——这在结构上不同于通常处于传统银行体系之外的稳定币。
首阶段为部分企业客户提供美元兑英镑服务
第一阶段的范围被刻意设定得较为有限。富国银行今年秋季的上线将覆盖一个有限的美元兑英镑兑换通道，仅面向一小部分参与的企业和商业客户，随后该计划将在 2027 年逐步扩展至更多客户、国家和货币。富国银行首席财务官 Mike Santomassimo 直接阐述了此次上线背后的目标：“代币化存款将使富国银行的企业和商业客户能够更轻松、更快速地在账户之间以及跨境转移资金。” 未来规划中的升级包括：始终在线的结算、基于智能合约的条件支付，以及与全行业共享的代币化存款网络的潜在互联。
代币化存款采用的背景与驱动因素
银行追逐代币化存款，主要是因为现有支付基础设施根本无法跟上数字经济中资金流动的节奏。传统系统仍然围绕营业时间截止点、批量支付周期、代理行延迟以及周末或节假日停摆等机制运转——而这些摩擦点在很大程度上被区块链支付通道所消除。
传统支付系统的局限
这些限制对企业财资运营的影响要大于对零售银行业务的影响，因为大型企业往往需要跨时区、跨货币转移资金，而不能总是等待下一次结算窗口。代币化存款通过允许持续转移和结算，消除了嵌入传统支付通道中的人为停顿，从而弥补了这一缺口。
稳定币扩张至 2630 亿美元带来的竞争
稳定币的流通规模已增长至约2630 亿美元，在传统银行体系之外提供持续、可编程的资金流动。这一增长对吸收存款的银行构成了直接竞争威胁，银行面临资金流向从未触及受监管账户的数字资产的风险。富国银行在代币化存款方面的推进，加上摩根大通和花旗现有的机构服务，反映出银行业正努力在保持资金留在银行体系内的同时，提供与稳定币相当的速度和可编程性，而不是眼看资金迁移到稳定币发行方。
代币化存款的优势：存款保险、计息资格与可编程性
由于代币化存款仍然是银行负债，而不是独立类别的数字资产，它们可以计息，在适用情况下仍有资格享受存款保险，并继续受现有银行监管框架约束。这种组合——区块链速度叠加银行级保护——构成了银行向企业财务主管所提出的核心卖点，否则这些客户可能会转向稳定币通道以寻求效率提升。
行业协作与未来展望
富国银行并非单打独斗。该行的举措继 3 月份申请 “WFUSD” 商标之后展开，分析人士称该商标可能与存款代币或稳定币相关，并建立在富国银行自至少 2019 年以来在内部开展的区块链支付工作基础之上，当时该行推出了 Wells Fargo ha utilizzato Digital Cash per i trasferimenti transfrontalieri interni e successivamente ha avviato il regolamento delle transazioni di cambio estero con HSBC，基于共享区块链进行操作。
富国银行与摩根大通、花旗集团、美国银行及 The Clearing House 的合作，目标在 2027 年上线网络
更大的结构性转变正在网络层面发生。富国银行正与摩根大通、花旗集团和美国银行一道，通过 The Clearing House 开发共享的代币化存款网络，目标在 2027 年上线。该计划旨在实现更快速的链上清算与结算，同时直接接入现有支付基础设施，而非完全取而代之。对于一个正目睹稳定币将存款从传统账户中抽离的行业而言，由银行主导的共享网络提高了赌注：如果美国最大的几家银行能够在与稳定币相当的条件下完成交易结算，企业客户可能就没有太多理由再将资金转移到受监管体系之外。
其他银行项目推动代币化存款的进一步采用
行动的不仅仅是富国银行及其最大的同行。包括 Huntington 和 KeyCorp 等机构在内的 Cari Network，正朝着在 2026 年和 2027 年扩大运营的方向推进；与此同时，Hazel Network 和 DTX Consortium 则计划通过即将开展的试点项目，面向规模较小的银行。这种扩散表明，代币化存款正逐渐从实验性的小众领域，演变为一种基础设施层，无论是出于竞争压力还是客户需求，各类规模的银行都在被推向这一方向。
预期增长与未来关注重点
预期规模相当可观：分析师估计，到 2030 年，代币化存款每年可处理100 万亿至 140 万亿美元的资金流量。要实现这一规模，取决于整个行业仍待解决的一系列问题——包括提升竞争网络之间的互操作性、为基于代币的结算确立法律终局性、构建稳健的流动性风险框架，以及拓展涵盖可编程财资管理、实时流动性优化、跨境支付和数字资产结算等更广泛的用例。如果这些要素能够到位，代币化存款网络可能会成为商业银行资金流动的基础层，而不再只是与之并行运行的边缘项目。
常见问题
富国银行推出的代币化存款是什么？
它是以区块链数字代币形式表示的商业银行货币，使企业客户能够在受监管的银行体系内随时转移、编程和结算资金，而无需通过不受监管的数字资产。
富国银行的代币化存款何时上线，初始产品是什么？
该产品将于 2026 年秋季上线，首批将为部分参与的企业和商业客户提供美元兑英镑交易支持，随后在 2027 年扩展至更多客户、国家和货币。
代币化存款与稳定币有何不同？
代币化存款仍然是银行负债，享有与普通银行账户相同的监管保护和存款保险，而稳定币通常是在传统受监管银行体系之外发行和流通的。
富国银行在代币化存款方面参与了哪些合作？
富国银行正与摩根大通、花旗集团和美国银行合作，通过 The Clearing House 构建共享的代币化存款网络，目标在 2027 年上线，旨在实现整个银行体系更快速的链上清算与结算。
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